铁矿石暴涨，钢厂沦为“打工人”

2020年，铁矿石再度成为最受瞩目的大宗商品之一。

12月11日早盘，国内铁矿石期货主力合约价格突破1000元大关。

疯狂背后究竟有啥猫腻?是谁在推波助澜?

刚刚，钢铁巨头出手，联合呼吁国家监管部门尽快调查铁矿石炒作。

疯狂的“石头”又疯了!

12月11日，铁矿石期货再度大涨4.38%，创下7年以来新高，盘中度突破1000元大关。

如果从近段时间低点10月26日算起，不到两个月的时间，铁矿石期货已经上涨了40.57%。

而如果从今年的低点2月10日算起，铁矿石期货涨幅已经达到了惊人的106.77%。

资料显示，铁矿石价格在2008年前后大涨后，近些年整体处于下跌通道中，此前两个高点分别是2013年和去年，2013年1月到3月，铁矿石每吨价格高过1000元，但是持续时间不长，去年，受巴西淡水河谷尾矿溃坝，以及澳大利亚风灾影响，铁矿石价格曾经一度达到880元，此后很快跌了下来。

去年铁矿石吨价上涨超过800元时，行业协会曾经发出一个调研文章，称铁矿石价格过高侵蚀钢厂利润，希望采取措施将价格稳定下来。

没想到，今年铁矿石价格涨幅比去年还猛、还高。

对于铁矿石近期价格单边上涨的原因，各方的观点迥异。

一位期货人士称，铁矿石涨价的主要原因还在于供需面。

随着国内疫情步入尾声、疫苗研发的利好不断涌现，加之政策层面不断释放将加大基建投资的信号，国内钢材需求先行启动。

这位人士基于行情做出进一步分析，相较年初价格，铁矿石期货价格的上涨幅度低于现货涨幅，这说明期货市场价格并未严重背离现货市场价格。这也表示，主要是供需导致铁矿石价格处于历史高位水平。

该人士认为，明年1月到期的合约2101并不存在逼仓现象，该主力合约反映的正是近期铁矿石价格走势。

然而市场上不少声音则认为此轮行情中有“人为逼仓”的因素。

12月6日，中钢协公开表态直指贸易商招标异常、期货多头人为逼仓，加之临近年末，下游建材需求趋弱，让疯狂铁矿石价格高位跌落风险也进一步增强。

援引界面新闻的采访，一位匿名分析师人士认为，此次铁矿石涨价，期货拉涨的成分很大，钢厂在期货中并不占大头，占大头的为期货公司。该分析师认为，虽然澳元升值也助推了铁矿石价涨，但汇率升值的影响有限。

“中国粗钢产量在今年增长10%，全球铁矿石的供给在今年也没出什么问题，但是铁矿石的价格上涨快接近50%了。”有钢厂人士对21世纪经济报道记者表示。

他告诉记者，即便是美国、欧洲和日韩等市场恢复速度高于预期，但也没有达到去年水平。“特别是美国和欧洲，主要都用废钢而非铁矿石。目前铁矿石的价格还是太过夸张，也有市场交易人员的情绪高涨带来的拿货热情推动。”

钢厂沦为“打工人”?

从往年来看，因巴西、澳大利亚均属南半球，冬季易受气候影响，澳大利亚容易受到飓风袭击，而巴西则易受雨季影响，从而降低铁矿石的发运量。这种情况在进入12月末1月初之后会比较明显，同时巴西的雨季很有可能提前来临，将会进一步压低对明年一季度的供应预期。

下游需求方面，因冬季需求正在减缓，目前钢材价格正在缓慢下降。

“目前钢厂的利润在450元左右。”一位钢企人士告诉记者：

“按照现在焦炭和铁矿石的期货价格来看，钢企的利润已经非常低了，因为是之前相对低价时买的矿，所以利润还能维持。但如果按照这个节奏，铁矿石接着涨钢材接着降，那利润下降将会是很快的事。”

大商所发警示函

12月4日，大商所针对铁矿石发布《市场风险提示函》，称“近期铁矿石市场价格波动较大，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒客户理性合规参与期货交易。我所将持续强化日常监管，严肃查处各类违规行为，维护市场秩序。”

有关铁矿石期货市场的风控政策近期密集推出。就在12月3日，大商所宣布了对铁矿石期货I2105合约实施交易限额。自2020年12月7日交易时(即12月4日夜盘交易小节时)起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过10,000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在铁矿石期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受限制。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。

同时，为了给市场降温，大商所还对铁矿石交割仓库出库费用的最高限价进行了下调。其中，汽车出库费最高限价从10至15元/吨下调为8元/吨，火车出库费最高限价从20—23元/吨下调为8元/吨，船舶出库费最高限价从25—44元/吨下调为12元/吨(不含港建和港务费)。

钢铁巨头呼吁国家监管部门尽快调查铁矿石炒作

据中国钢铁工业协会网站消息，12月10日，钢铁协会组织中国宝武、沙钢、鞍钢、首钢、河钢、华菱钢铁和建龙等钢铁企业召开铁矿石市场座谈会。

与会企业一致认为，当前铁矿石价格上涨已偏离供需基本面，大幅超出钢厂预期，资本炒作迹象明显。当前，铁矿石市场定价机制已经失灵，钢铁企业一致呼吁国家市场监督总局和证监会采取有效措施，及时介入调查，对可能存在的违规违法行为，依法予以严厉打击。

机构依旧看涨

永安期货研报认为，源于近期供应压力有所缓解，而需求端刚性较为稳定，在钢厂年底面临补库的情况下，港口库存累库动能不足，铁矿石基本面不断改善，驱动价格强势上行。目前钢厂利润处于恢复性的上涨阶段，基本上是年内较高水平，钢厂生产积极性比较强。虽然螺纹钢利润较前期有所回落，但仍位于年内高位，后续钢厂生产积极性依然能够维持，带动铁矿石需求。市场对于明年一季度的铁矿和钢材市场都持看涨心态，叠加今年疫情后政府的刺激政策和内外部经济形势好转复苏，需求恢复，铁矿石料将易涨难跌，短期内并不会有明显的价格调转趋势。

高盛发布报告称，在西方国家对钢铁需求激增、铁矿石供应温和增长的支撑下，铁矿石牛市可望延续至2021年，矿石将出现连续三年供不应求的情况。

在中国需求方面，高盛认为，中国基建、房地产项目及制造业资本开支周期将继续支撑铁矿石需求。国内钢铁生产于今年底仍保持强劲，预计2021年的增长仅会小幅下降。

在海外需求方面，高盛称西方国家的建筑及重工业受第二波疫情封城的的影响较少，对钢铁的需求优于预期。

在供应方面，高盛认为明年铁矿石供应增长可能陷入停滞，有限的增长主要集中于淡水河谷在巴西的营运。中国钢厂铁矿石库存保持低位，提高了农历新年前需求拉升期间大量补货的可能性，支持铁矿石价格走高。

高盛预估明年铁矿石短缺主要出现在上半年，预计2021年全球铁矿石市场将出现2800万吨的短缺，延续2019和2020年短缺2800万和4000万吨的状况。

来源：腾讯新闻